55世纪

　　2023年，煤电一改往年的颓势，泛起“两大转机”，一是煤电企业谋划情形有所改善，实现整体“扭亏”；二是煤电新增装机规模实现“正增添”，改变了连年大幅下滑的趋势。在“双碳”目的下，随着新型电力系统的构建、电力市场化刷新的深入、长周期能源保供的一连以及国家对煤电政策的调解，怎样准确熟悉古板煤电在重大挑战中迎来的新转机？“十四五”煤电妄想目的能否顺遂实现？这些关系到我国能源保供、清洁转型、经济生长三大目的的协调统一，必需引起高度重视并给予准确看待。

　　煤电整体“扭亏”，但仍未从基础上挣脱逆境

　　2021年，我国差别区域接连泛起拉闸限电征象，加上新能源的局限性，煤电兜底保供作用凸显，再加上国家煤电政策的修正、优化，煤电在重大挑战中迎来新的转机，煤电企业谋划情形最先改善。

　　2021年，五大发电集团（国家能源投资集团、华能集团、国家电力投资集团、大唐集团、华电集团）煤电发电供热亏损1360亿元，比2020年减利1609亿元，凌驾2008年至2011年煤电4年亏损之和。只管风力发电、光伏发电等清洁源盈利1232亿元，仍不抵煤电亏损。2022年，由于落实电煤中恒久条约“三个100%”（发电供热企业整年用煤量签约100%、电煤中恒久条约月度履约率100%、执行国家电煤中恒久条约价钱政策100%）及“煤电基准价+上下浮动不凌驾20%”（2021年10月，国家发改委印发《关于进一步深化燃煤发电上网电价市场化刷新的通知》，明确燃煤发电的电量原则上要所有进入电力市场，通过市场生意，在“基准价+上下浮动”的规模内形成上网电价。同时，扩大燃煤发电市场生意价钱浮动的规模。由原来的上浮不凌驾10%、下浮原则上不超15%，扩大为上下浮动原则上均不凌驾20%）的市场化电价机制，煤电板块有所减亏。其中，五大发电集团煤电发电供热亏损784亿元，同比减亏576亿元。发电行业在清洁能源板块快速生长、扩大盈利的情形下，实现由亏转盈。

　　2023年，在多种因素综相助用下，煤电行业整体实现扭亏为盈。五大发电集团煤电发电供热终于迎来整体盈利307亿元。时势的好转，一是得益于国家严酷管控煤炭产销环节、强力推动电煤中恒久条约“三个100%”政策的兑现；二是来水偏枯，燃煤机组边际孝顺、发电量增添也成了主要的增收因素，占所有增收因素的17%；三是继续落实“煤电基准价+上下浮动不凌驾20%”的市场化电价机制政策，使煤电价钱比上年略有增添，约占所有增收因素的5%。

　　2023年煤电行业实现整体“扭亏”可喜可贺，但冷静思索，煤电企业仍未从基础上挣脱逆境。

　　一是现在仍有45%左右的煤电企业亏损，主要集中在东北、西南以及新疆、宁夏、河北、河南、内蒙古等区域。

　　二是煤电企业发电边际孝顺为负、谋划净现金流为负。谋划净现金缺乏以支付利息的煤电企业尚有不少，漫衍也很广。一些企业现金流欠缺、投融资功效削弱、企业信用评级下降。

　　三是煤电板块的盈利水平与其在电力行业的职位、孝顺不匹配。阻止2023年底，我国煤电装机11.65亿千瓦，占总装机容量的比重降到约39.9%，却为天下提供了近六成的发电量，支持超七成的电网岑岭负荷，肩负超八成的供热使命。与此形成鲜明比照的是，2016年以来煤电投资收益率在电源结构中一直垫底。五大发电集团煤电占比51%，但在2023年发电工业利润中，煤电只孝顺了22%，在所有工业利润中，煤电只孝顺了12%，由能源保供中的“主角”酿效果益审核中的“配角”。

　　2024年，煤电容量电价最先执行，煤电企业或许率能迎来一个“小阳春”，但仍需关注三个不确定因素。一是2024年电力供需趋向平衡，煤电价钱上浮20%政策落实难度增添。二是近年来发电装备故障频发，供电煤耗不降反升。在容量电价机制下，怎样优化调解煤电的生产运营模式，提升燃煤机组无邪调理能力、工控系统自主可控能力，将是新挑战。三是煤价的不确定性。

　　煤电生长泛起“转机”，但抵达妄想目的仍存变数

　　“十四五”前2年，我国年度新增煤电装机有数泛起一连下滑，与缺电保供下亟需追加资源开支、扩大新增装机成为电力行业的主要矛盾。

　　“十一五”“十二五”“十三五”时代年均煤电新增装机划分为6400万千瓦、4900万千瓦、3600万千瓦。2021年，我国新增煤电装机2937万千瓦，同比镌汰1093万千瓦，降幅为27.1%；2022年新增煤电装机2920万千瓦，同比镌汰17万千瓦，降幅为0.6%。五大发电集团中有两大集团煤电装机规模“净镌汰”，只有煤电一体的国家能源投资集团投资煤电起劲性较高。长此以往，这种情形将危及中恒久能源保供与新型电力系统的构建。

　　面临煤电新增装机一连下降、能源保供一连举行的严肃形势，以及可再生能源“靠天用饭”的局限性，煤电的生长重新引起了各级政府、社会各方的高度重视。

　　2021年9月以来，国家有关部分“双管齐下”。一方面，起劲调解煤电政策导向，资助煤电企业度过难关。国家出台了一系列煤电稳供保价政策，包括缓缴税款、增添贷款、拨付国有资源谋划预算资金，建设能涨能跌的电价机制，出台煤电容量电价，增添煤炭产能、释放煤炭产量、高压管控煤价，勉励开展“两个联营”（煤炭与煤电联营、煤电与可再生能源联营）。不再延续“十三五”时代周全打压的政策，包括煤炭、煤电去产能，要求工商业电价“只降不升”。另一方面，适度调增“十四五”煤电妄想目的，合理结构清洁高效煤电。2022年国家发改委明确提出煤电“三个8000万”目的，要求2022年、2023年煤电各开工8000万千瓦、两年投产8000万千瓦，并将“十四五”煤电生长目的12.5亿千瓦调增到13.6亿千瓦。为推进新型电力系统建设，国家要求重点在沙戈荒大基地周边、川渝滇黔等水电富集地区、电力负荷中心以及主要电力输入地区“合理结构清洁高效煤电”。近年来，国家加速了煤电批准程序。2023年，天下累计新增煤电装机4774万千瓦，同比增添1854万千瓦，增添63.5%，泛起“止跌反弹”迹象。煤炭企业出于建链稳链、平衡收益与危害的需要，起劲“进军”煤电领域。

　　笔者预计，以2023年为转折点，随着勉励煤电“两个联营”、“煤电基准价+上下浮动不凌驾20%”的市场化电价机制政策的执行、容量电价的出台、煤电企业整体“扭亏”，“十四五”后2年以及“十五五”时代，煤电生长将会有所提速。但能否吸引社会资源进入煤电领域，准期实现国家调增后的煤电妄想目的仍有待进一步视察。

　　现在，天下能源名堂重塑，实现能源电力手艺领先、自主可控成为各国竞争的“高地”。能源绿色低碳转型成为全球的“普遍共识”和“一致行动”。只管能源；谋⑽４婊茉纯袅艘桓龃翱谄，但应对天气转变、加速清洁转型的呼声和趋势并没有削弱和改变。煤电恒久愿景不被看好，这给投资者带来相当大的影响。同时，我国新能源全工业链领先天下，景物电装机呈爆发式增添，其生长性、经济性显著增强。相反，煤电的燃料本钱、升级刷新本钱、碳排放本钱快速上升，近期装备造价上涨了近三分之一，其市场竞争力与盈利能力大幅下降。2022年至2023年，国家要求煤电装机投产8000万千瓦，现实投产7694万千瓦，完成96%；到2023年底，天下煤电装机116493万千瓦，距离2025年13.6亿千瓦的煤电妄想目的仍差19507万千瓦，意味着2024年至2025每年要投产近1亿千瓦，使命依然难题。

　　因此，仍需要加大对煤电投资和碳捕获与使用手艺（CCUS）的政策支持力度，推动新出台的容量电价相关政策尽快落实到位。

　　实现煤电可一连生长，需多方协同发力

　　煤电泛起转机，但盈利的基石并不牢，若要实现可一连生长，仍需政府、企业、社会协同发力。

　　煤电仍是我国能源保供的“压舱石”？梢栽ぜ，2030年前，煤电稳则行业稳，能源保供无大碍。只管我国煤电泛起了新的转机、实现了整体“扭亏”，但这种转机与扭亏是暂时的、起源的、不确定的。

　　一方面，煤电肩负了长周期保供重任。近年来，为保供煤电企业积累了大宗政策性亏损需要消化，有相当一部分企业仍处于亏损状态甚至资不抵债。同时，还需要投入资金，对存量机组举行“三改联动”（节能降耗刷新、供热刷新、无邪性刷新）、增量实现多能互补生长。别的，电价一改“标杆电价+煤电联动”政策，在全电量竞价机制下面临电价下降的危害。新出台的煤电容量电价重在建设牢靠本钱接纳机制，但由于容量电价赔偿标准偏低，分年到位，且门槛高、审核严酷，煤电企业并不可“躺赢”。另一方面，在“双碳”目的下，煤电面临低碳转型的恒久挑战。绿色低碳是能源电力行业的战略偏向，也是未来企业的焦点竞争力，古板煤电必需走清洁低碳转型的生长之路。

　　因此，必需从企业主体、市场机制、国家政策等方面配合发力，从基础上解决煤电生长问题，提升市场主体的投资意愿，加速新型能源系统建设，坚决守住能源清静的底线。

　　一，容量电价下煤电企业不可“躺赢”，更不可“躺平”。要转变看法，找准定位，通过手艺前进与治理立异，刷新存量、严控增量、有序减量、低碳转型，实现高质量生长。煤电存量机组，可通过镌汰关停、容量替换、重组整合、“三改联动”、应急备用，并开展多能联供、辅助效劳、综合能源效劳，抵达“低能耗、低排放、高能效”与“弹性着力”的要求，以提高电力容量、无邪调理、清洁低碳等多维价值，对冲燃煤机组使用小时下降、电能量价值减小的危害，起劲提高度电价值。

　　2030年前，各大发电集团要从国家阵势出发，适当调增煤电生长规模，重点做好沙戈荒大基地煤电配套项目的开工、投产事情，力争早收效；对在建煤电项目，起劲实现按妄想投产；对已纳入妄想的煤电项目，做好投资决议以及批准、开工事情；对煤电储备项目，做好评估、优选、纳规事情。同时，要围绕负荷中心、景物电外送基地、新能源调峰需求以及煤炭资源富集省份，分区域推进煤电结构调解和结构优化，并以“两个联营”以及“多能互补”“源网荷储一体化”为生长偏向，起劲立异生长方法，起劲探索“煤电+新能源”“煤电+储能”“煤电+生物质（垃圾、污泥）”耦合发电，实现多能互补、清洁转型。因地制宜生长“煤电联营”、“港电一体”项目，建设坑口、输电端口煤电厂，提升市场竞争与抗危害能力。融合生长景物水火储一体化项目以及智能高效热力网、多能联供综合能源系统。别的，要生长虚拟电厂，进一步研发、突破燃煤发电手艺，特殊是研发推广新一代碳捕获与使用手艺，加速燃煤发电数字化升级，实现无邪、高效、清洁、低碳、智能发电。

　　总之，煤电企业未来要走“煤电+”及“严建、刷新、延寿、减发、退出”的清洁高效、低碳转型的路子，支持新型电力系统建设。

　　二，要完善与新型电力系统相顺应的煤电市场机制，以体现煤电的多维价值，增强市场抗危害能力。现在，煤电已周全加入市场生意，怎样体现煤电的多维价值，需要国家健全市场机制和企业综合决议。在国家层面，探索建设容量市场，完善辅助效劳市场，深化中恒久、现货电能量市场，形成以容量电价、调理性电价、电能量电价组成的电价系统。现在，重点要落实容量电价赔偿机制，继续落实“煤电基准价+上下浮动不凌驾20%”的政策，或提高煤电基准价。在企业层面，起劲实现供电、供热、辅助效劳综合效益最大化，要力争中恒久生意电量占比不低于装机占比、生意价钱不低于市场均价，现货市场收益不低于区域平均水平，辅助效劳市场净收益同比正增添。

　　三，政府部分综合施策，提升煤电的可一连生长能力。建议政府相关部分认真总结拉闸限电的履历教训，评估既往的煤电政策，高度重视能源清静，对能源清洁转型的危害坚持警醒，对煤电在能源保供、新型电力系统中的定位、作用重新熟悉，催促各方不折不扣落实近年来出台的一系列能源保供稳价政策。同时，还要凭证煤电新的战略定位，立异、完善既有煤电政策，建设天下统一的电力市场系统，健全有用竞争的电力市场生意机制，坚持动力煤价、上网电价、用户电价“三价联动”不摇动，并推出煤电存量机组“三改联动”的激励政策。继续加大煤电关停、退出企业赔偿力度。提倡各地存量煤电设置新能源资源，并勉励煤电“两个联营”，实现煤电上下游工业链协调生长。